打通回收堵点助力消费扩容

未来1-5个交易日，回收拆解概念将迎来资金抢筹。格林美、天奇股份大概率高开，短线资金会围绕"再生资源"做文章。家电龙头美的、海尔智家跟涨但弹性有限，因为它们是"换新"逻辑，不是"回收"逻辑。真正的爆发力在中小市值回收设备股，如华宏科技、超越科技，可能出现连续涨停。注意：第一天追高有风险，第二天分化后才是真龙头。

投资机会

• +首选格林美（002340），目标价8.5元。逻辑：回收+前驱体双轮驱动，政策催化下回收业务估值重估，当前PB仅1.8倍，低于历史中位数2.5倍。次选天奇股份（002009），目标价18元，汽车拆解龙头，弹性最大。华宏科技（002645）作为设备端卖铲人，目标价12元。现在买，因为政策刚落地，市场认知不足，机构尚未大规模建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策执行不及预期——地方政府补贴不到位，回收网络建设慢于预期。其次是环保督查趋严，不合规产能被关停，短期影响供给。止损信号：格林美跌破6.5元，天奇股份跌破12元，说明资金不认可逻辑，无条件离场。