经济日报金观平：新一代通信网不止于扩容升级

未来1-5个交易日，资金将沿“卫星互联网→光通信→边缘计算”路径突击。重点关注：中国卫通（601698）若放量突破18.5元，将带动卫星板块集体涨停潮；中际旭创（300308）作为光模块龙头，若站稳120元，将打开AI算力网络炒作空间。相反，传统光纤光缆股如亨通光电（600487）可能因“扩容”预期落空而承压，建议规避。

3-6个月内，行业格局将从“运营商集采驱动”转向“AI算力需求驱动”。具备空天地一体化能力的华为产业链公司、拥有核心光芯片技术的企业，将获得估值溢价。传统通信设备商若不转型，将被边缘化。

投资机会

• +买什么：中国卫通（601698）——卫星互联网唯一央企运营商，目标价25元；中际旭创（300308）——AI光模块全球龙头，目标价160元。为什么现在买：政策定调后，机构将被迫调仓，目前公募对通信板块配置比例仅1.2%，处于历史低位。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是中美科技脱钩导致光芯片断供，以及卫星发射进度不及预期。若中际旭创跌破100元、中国卫通跌破15元，必须无条件止损。