伊朗向美国开出7项谈判条件

未来1-5个交易日，A股将出现明显的'地缘溢价'交易。石油石化板块（中国石油、中国海油、中海油服）大概率高开，油运板块（中远海能、招商轮船）弹性最大，军工（中航沈飞、中航西飞）会跟涨但持续性存疑。相反，航空（中国国航、南方航空）和下游化工（恒力石化、荣盛石化）承压，因为油价上涨直接吃掉利润。注意：如果布伦特单日涨超3%，航空股可能单日跌2-4%。

投资机会

• +首推中国海油（目标价看至28-30元，对应布伦特90美元假设），它是A股最纯粹的油价受益标的，且高股息提供安全垫。其次是中远海能（目标价18-20元），油运运价弹性极大，地缘冲突是它的'看涨期权'。现在买的理由：市场对谈判破裂定价不足，油价看涨期权隐含波动率仍在低位。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'意外和解'——如果伊朗突然让步，油价可能单日暴跌5%+，石油股会回吐全部涨幅。止损信号：布伦特跌破75美元，或伊朗宣布无条件重返谈判。另外，如果美国释放战略石油储备（SPR），也会压制油价。