50余个无人装备项目扬州竞逐 聚焦水上水下低空赛道

未来1-5个交易日，无人装备概念将出现明显异动。首当其冲的是水下无人系统板块——中国海防、中科海讯、海兰信有望领涨，其中中国海防作为中船系水下信息龙头，弹性最大。低空经济板块将联动走强，中信海直、万丰奥威、纵横股份跟涨概率高。但要注意：如果大盘成交量不能突破1.2万亿，这波行情高度有限，追高需谨慎。军工ETF（512660）可能出现资金净流入。

投资机会

• +明确建议：买入中国海防（目标价32-35元，当前约26元，空间25%+），逻辑是水下UUV龙头+中船系资产整合预期。买入中信海直（目标价18-20元，当前约14元，空间30%+），逻辑是低空经济运营端稀缺标的+通航政策放开。买入纵横股份（目标价45-50元，当前约35元，空间30%+），逻辑是工业无人机龙头+军用订单预期。现在买的理由：无人装备是"十五五"规划的重点方向，当前板块估值处于历史30%分位，性价比较高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：军品采购节奏低于预期。如果2025年军费增速低于5%，或者无人装备列装进度推迟，板块将面临"戴维斯双杀"。止损条件：中国海防跌破24元（-8%），中信海直跌破13元（-7%），纵横股份跌破32元（-9%），无条件止损。另一个风险是"概念炒作"退潮——如果扬州竞逐没有后续订单落地，纯概念股（如部分没有实质业务的公司）会跌回原点。