美国中央司令部指挥官称霍尔木兹海峡主要航道已清除水雷

未来1-5个交易日，布伦特原油大概率测试72-74美元区间支撑，A股石油开采板块（中国石油、中国海油）承压回调2-5%。但油运板块将逆势走强，中远海能、招商轮船预计有5-8%的上行空间，逻辑是航道安全溢价下降→保险费用回落→TCE运价实际收益改善。炼化板块（恒力石化、荣盛石化）受益于原料成本预期下移，可能提前反应1-3%。军工板块短期情绪受挫，但实质性订单逻辑不变，回调即是机会。

投资机会

• +首选油运板块：中远海能（目标价18-20元，当前约14元，空间30%+），逻辑是保费下降+运价弹性+估值修复三重驱动。次选炼化：恒力石化（目标价18元，当前约13元），逻辑是成本端改善+需求端复苏。现在买的原因：市场还在交易'油价下跌利空石油股'的线性逻辑，油运和炼化的受益逻辑尚未被充分定价，存在预期差。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是伊朗的报复性行动。如果伊朗选择再次布设水雷或袭击油轮，油价将瞬间飙升10%+，油运板块反而受益但炼化承压。止损纪律：中远海能跌破12.5元（60日均线）无条件离场；恒力石化跌破11.8元减半仓。另一个风险是全球经济衰退导致原油需求崩塌，油运运价即使保费下降也难独善其身。