中国刷新AI基础设施密度纪录

未来1-5个交易日，算力租赁板块（鸿博股份、中贝通信）大概率高开，但追高就是接盘。真正有持续性的是光模块（中际旭创、新易盛）和液冷（英维克、高澜股份），因为它们是「密度提升」的直接受益者——密度越高，光模块和散热需求越呈指数级增长。国产算力芯片（寒武纪、海光信息）会跟涨，但分化严重，有订单的涨，没订单的蹭概念。IDC板块（光环新网、数据港）短期反应温和，但中期弹性最大。

投资机会

• +买光模块和液冷，现在买，回调就买。中际旭创目标价看至180-200元，英维克看至45-50元。逻辑：AI基建密度提升是「确定性趋势」，不是「主题炒作」。这两个赛道有业绩、有订单、有壁垒，是机构必配品种。应用端关注金山办公，AI订阅收入占比提升会带来估值重构，目标价看至400元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是「算力过剩」。当所有人都疯狂建算力的时候，12-18个月后可能出现阶段性过剩，届时算力租赁价格会暴跌，相关公司业绩变脸。止损信号：光模块龙头跌破60日均线且成交量萎缩，或北美云厂商资本开支指引低于预期。