法国财政部表示其目标是将2027年的预算赤字控制在GDP的5.0%

未来1-5个交易日，欧元/美元将测试1.0650支撑，若跌破则看1.0500。法国CAC40指数中银行股（BNP Paribas、Societe Generale）承压，但国防股（Thales、Dassault Aviation）因'紧缩下军费优先'逻辑逆势走强。A股方面，出口占比高的家电（海尔智家、美的集团）和光伏（隆基绿能、晶科能源）短期承压，但黄金股（山东黄金、紫金矿业）和军工（中航沈飞、中航西飞）将获避险资金青睐。北向资金可能净流出30-50亿，但尾盘常现'国家队'托底。

投资机会

• +买什么？1）黄金ETF（518880）——目标价2.8元，较现价+12%；2）山东黄金（600547）——目标价35元，对应2025年PE 22倍；3）中国神华（601088）——目标价45元，股息率6.2%提供安全垫。为什么现在买？因为市场尚未定价'欧元区紧缩→全球资金再配置'逻辑，未来1个月是布局窗口。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：法国赤字削减失败（政治僵局导致预算无法通过），欧元区陷入'紧缩-衰退-赤字扩大'恶性循环。若法国10年期国债收益率突破3.5%，需止损所有欧洲相关资产。A股止损信号：北向资金单日净流出超100亿，或上证指数跌破3050点。