美国防部称对伊战已耗资451亿美元

未来1-5个交易日，A股将呈现'避险交易'特征：中船防务、中航沈飞等军工龙头有望跳空高开3-5%，中远海能、招商轮船等油运股受霍尔木兹海峡风险溢价推动上涨5-8%；黄金股如山东黄金、中金黄金将获避险资金追捧。相反，中国国航、南方航空等航空股因燃油成本预期上升承压2-3%，出口占比高的家电、纺织板块受美元走强压制。北向资金可能短期流出50-80亿，但军工ETF将录得净申购。

投资机会

• +明确看多军工和油运。军工板块：中航沈飞目标价65元（现价约52元），逻辑是歼-35放量和军贸出口突破；航天彩虹目标价28元（现价约21元），无人机军贸订单可见度最高。油运板块：中远海能目标价18元（现价约14元），VLCC运价弹性被严重低估。黄金股：山东黄金目标价35元（现价约27元），金价突破2400美元将触发估值切换。建议当前价位分批建仓，首笔仓位不超过总仓位的15%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'和平溢价'——若中东冲突意外快速平息，军工和油运的地缘溢价将在3-5个交易日内回吐完毕，追高者将被套在山顶。止损纪律：军工股跌破20日均线减半仓，油运股跌破10日均线清仓。另一个风险是美联储鹰派超预期，美元走强压制大宗商品，黄金股可能不涨反跌。