机构：预估2026年全球数据中心电力需求容量将达161GW 年增约31%

未来1-5个交易日，A股电力设备板块将出现明显异动。特高压方向：许继电气、平高电气有望率先放量拉升；储能温控方向：英维克、高澜股份弹性最大；电源设备：科华数据、科士达受资金追捧。相反，传统火电股可能承压，因为市场会担忧燃料成本上升侵蚀利润。港股方面，华能国际、大唐发电等可能跑输大盘。

投资机会

• +买什么：首推英维克（液冷龙头，目标价看至45元，对应2026年35倍PE）、许继电气（特高压核心，目标价32元）、阳光电源（储能+数据中心双逻辑，目标价120元）。为什么现在买：当前市场对AI电力需求的定价严重不足，机构预估的161GW是2026年数据，但股价会提前12-18个月反应。现在买入等于在2024年买入2026年的确定性增长。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI资本开支不及预期。如果美国科技巨头削减数据中心投资，或者国内AI应用落地慢于预期，整个逻辑链会崩塌。止损信号：英维克跌破28元、许继电气跌破20元、阳光电源跌破80元，必须无条件减仓。另外，电网投资受政策影响大，如果特高压核准节奏放缓，相关个股会杀估值。