美国批准对乌克兰近27亿美元军售

未来1-5个交易日，A股军工板块将出现明显异动。首当其冲的是军工电子和导弹产业链：振华科技（军用MLCC龙头）有望放量突破，鸿远电子（航天级电容）弹性最大；航空锻造方向，中航重机（钛合金锻件）和三角防务（大型模锻件）将获资金追捧。无人机产业链同样受益，航天彩虹（彩虹系列无人机）和纵横股份（工业无人机）存在事件催化。下跌方面，不要碰的是与俄乌有直接贸易敞口的农产品和能源贸易商，以及部分依赖欧洲市场的出口型企业。

投资机会

• +明确建议：买入军工电子和航空锻造龙头。振华科技目标价看至120元（当前约85元），逻辑是军用MLCC量价齐升+国产替代加速；中航重机目标价看至45元（当前约32元），逻辑是锻造产能利用率提升+出口替代。现在买的原因是：军工板块估值处于历史30%分位，而订单能见度在提升，这是典型的'戴维斯双击'起点。建议仓位配置：军工电子30%，航空锻造30%，无人机20%，军工材料20%。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'事件驱动'变成'事件兑现'——如果俄乌冲突突然停火，军工板块可能面临短期回调。止损信号：振华科技跌破75元，中航重机跌破28元。另一个风险是市场风格切换，如果资金重新抱团AI和新能源，军工可能被抽血。建议设置10%的硬止损。