沙特首都利雅得遭空袭

未来1-5个交易日：石油石化板块大概率高开，中国石油、中国海油可能跳空高开3-5%，但追高者极易被套。真正有持续性的是油运板块——中远海能、招商轮船，因为霍尔木兹海峡通行风险上升直接推升VLCC运价。军工板块（中航沈飞、中航西飞）会获得情绪催化。下跌方面：航空股（中国国航、南方航空）首当其冲，燃油成本预期上升叠加航线绕飞；化工板块中依赖进口原油的炼化企业（恒力石化、荣盛石化）利润承压。

投资机会

• +首选油运：中远海能（目标价18元，当前约14元，空间28%），逻辑是运价弹性+估值低位。次选煤化工：宝丰能源（目标价22元，当前约17元，空间29%），逻辑是油价中枢上移带来的替代红利。石油股只做短线，中国海油若回调至25元以下可中线建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'事件快速平息'——如果沙特与胡塞武装迅速达成停火，油价将回吐全部地缘溢价，追高石油股和军工股的人会被套在山顶。止损纪律：石油股跌破5日均线坚决走人；油运股逻辑更硬，可容忍更大回撤，但若VLCC运价指数连续3日下跌则减仓。