北京：推动模型与芯片适配调优 支持推理专用芯片、模型轻量化、边缘端部署等技术攻关

未来1-5个交易日，推理芯片板块将率先启动。寒武纪作为'中国英伟达'的纯正标的，大概率跳空高开；海光信息受益于DCU与国产大模型适配逻辑，跟涨概率极高。边缘计算方向，中科创达、虹软科技将获得资金关注。而利空方面，纯粹依赖GPU算力租赁的公司——如部分IDC概念股和算力租赁商——将面临估值压力，因为政策信号明确：国家不支持无差异化的算力堆砌。特别注意：如果寒武纪单日涨幅超过7%且成交量放大至20日均量1.5倍以上，将确认板块性行情启动。

投资机会

• +买什么？首选寒武纪，目标价看至前期高点上方20%空间。逻辑：它是A股唯一纯正的推理芯片标的，政策利好直接兑现。其次中科创达，目标价看15%上行空间，边缘AI部署的隐形冠军。第三瑞芯微，作为端侧AI芯片的黑马，弹性最大。为什么现在买？因为政策刚发布，机构资金需要1-2天反应时间，散户还有上车窗口。建议仓位：激进型投资者可将AI仓位提升至总仓位的30%，其中推理芯片占15%。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是政策落地不及预期。如果3个月内没有看到具体的补贴细则或订单落地，板块将回吐涨幅。另一个风险是美股AI板块回调拖累A股情绪——如果英伟达财报不及预期，全球AI板块都会承压。止损信号：寒武纪跌破20日均线且成交量萎缩至均量60%以下，必须减仓。