实探鸿蒙智行门店：仍在销售问界车型 但面临“二选一”抉择 销售人员称“赛力斯渠道独立是为推轿车、MPV做准备”

未来1-5个交易日，赛力斯(601127)将面临明显的估值压力，预计回调5%-8%，机构调仓行为将主导盘面。北向资金可能加速流出，融资余额下降。相反，华为鸿蒙智行合作的其他车企——江淮汽车(600418)、北汽蓝谷(600733)将获得资金追捧，涨幅可能达10%-15%。汽车零部件板块中，与华为深度绑定的星宇股份(601799)、沪光股份(605333)将受益于'华为生态扩容'逻辑。

投资机会

• +明确建议：买入江淮汽车(600418)，目标价25元。逻辑是华为'第四界'合作深度超预期，江淮有望复制赛力斯2022年的走势。当前市值仅400亿，对标赛力斯巅峰2000亿市值，空间巨大。买入时点：回调至18元附近分批建仓。同时关注北汽蓝谷(600733)，华为智选模式下的'便宜期权'。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是华为'多界'战略导致资源分散，问界销量持续下滑，赛力斯跌破80元关键支撑。若赛力斯月销量连续3个月低于2万辆，需全面止损汽车板块。另一个风险是华为合作车企之间的内耗，导致鸿蒙智行整体品牌力下降。