Anthropic公司计划年底前建成5吉瓦算力

未来1-5个交易日，A股算力链将出现明显分化。直接受益的是电力设备板块（尤其是IDC电源、变压器、柴油发电机）和液冷散热概念，预计有3-8%的脉冲式上涨。光模块龙头（中际旭创、新易盛）短期可能高开低走，因为5吉瓦的增量更多利好电力基础设施而非光通信。利空方面，传统IDC运营商如果无法证明自己有足够的电力储备，可能被资金抛弃。

投资机会

• +买什么？首选电力设备+液冷双主线。科华数据（目标价看历史新高上方15-20%）、英维克（液冷龙头，目标价看前高突破后30%空间）。为什么现在买？因为这是产业趋势的起点，不是终点。5吉瓦只是Anthropic一家的计划，OpenAI、谷歌、Meta的规划只会更大。现在买入相当于2023年初买光模块。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI资本开支不及预期。如果美联储维持高利率导致科技公司融资成本上升，或者AI应用落地不及预期，算力投资可能放缓。止损信号：英伟达财报指引低于预期，或国内云厂商资本开支同比增速跌破20%。