澳大利亚拟在政府工作场所禁用智能眼镜

未来1-5个交易日，AR/VR及智能穿戴板块大概率低开高走。情绪面首日承压，歌尔股份、立讯精密可能低开1%-3%，但资金会迅速识别'错杀'逻辑，盘中翻红概率大。真正要盯的是Micro-LED和光波导标的：三安光电、水晶光电若放量拉升，说明主力借利空吸筹。相反，纯概念、无海外大客户订单的小市值AR股可能连续阴跌，需果断回避。

投资机会

• +明确看多AR光学赛道。首选水晶光电，光波导龙头，若回调至18元附近可建仓，6个月目标价24元，空间约30%。次选三安光电，Micro-LED产能领先，13元以下分批买入，目标价17元。逻辑：利空砸盘+行业标准化+订单集中，三重共振。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是监管扩大化——若更多国家跟进且限制范围超出政府场所，波及消费级市场，则逻辑证伪。止损纪律：水晶光电跌破16元、三安光电跌破11.5元，无条件减仓。另一个风险是苹果、Meta新品延期，需紧盯季度出货数据。