工业富联：完成10亿元股份回购计划

未来1-5个交易日，工业富联大概率高开震荡，带动整个AI服务器板块情绪修复。直接受益标的：工业富联（601138）本身、沪电股份（002463）、胜宏科技（300476）。资金会沿着'回购→信心→产业链'的逻辑扩散，光模块龙头中际旭创（300308）和新易盛（300502）可能跟涨。但注意：如果高开超过3%，短线获利盘会涌出，追高需谨慎。

投资机会

• +买什么：工业富联（601138）是首选，当前估值对应2025年PE约15倍，远低于AI算力板块平均25倍。若GB200交付顺利，2025年净利润有望冲击300亿，给予20倍PE，目标市值6000亿，对应股价30元，较当前有40%上行空间。为什么现在买：回购完成意味着短期抛压解除，Q3业绩预告是下一个催化剂。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：英伟达GB200交付延期或砍单。如果Q3财报显示AI服务器收入不及预期，估值逻辑将崩塌。止损信号：股价跌破20日均线且成交量放大，或英伟达财报指引下调。仓位建议不超过总仓位的15%。