信创板块走强，信创ETF易方达（159540）涨3.06%，国产替代与AI算力共振

未来1-5个交易日，信创板块将呈现「龙头加速、后排分化」格局。中科曙光、海光信息、金山办公有望继续领涨，单日涨幅3%-8%；信创ETF（159540）大概率冲击4%-6%的周涨幅。但需警惕：纯概念炒作的小市值信创股（如部分政务信息化标的）可能在第三天出现获利回吐，跌幅2%-5%。资金会从「泛信创」向「算力+操作系统+数据库」核心三角集中。

投资机会

• +买什么：首选信创ETF（159540）作为底仓，避免个股暴雷风险；进攻仓位配置海光信息（目标价看历史新高上方15%-20%）、金山办公（AI订阅逻辑重估，目标价看20%-30%空间）。为什么现在买：信创板块整体估值处于近三年40%分位，机构持仓比例仍低配，产业催化剂密集（招标、财报、政策）。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是「业绩证伪」——如果Q3财报显示信创企业营收增速低于20%，板块将面临戴维斯双杀。止损信号：信创ETF跌破20日均线且成交量萎缩30%以上，或海光信息单日跌幅超7%且无反弹。另外，中美科技摩擦阶段性缓和会导致国产替代情绪降温。