港股科技集体走强，港股通信息技术ETF易方达（159196）涨2.67%，AI主线引领港股反弹

未来1-5个交易日，港股AI算力链将出现明显轮动：第一梯队中芯国际（00981）、华虹半导体（01347）有望继续领涨，目标看5-8%空间；第二梯队商汤（00020）、创新奇智（02121）等AI应用股将跟随补涨。但需警惕：若美股纳指当晚下跌超1%，次日港股科技将低开1.5%以上。A股方面，与港股通信息技术ETF成分股重叠的寒武纪（688256）、海光信息（688041）将获得情绪溢价。

投资机会

• +明确买入港股通信息技术ETF易方达（159196），当前价位1.05港元附近是绝佳介入点，3个月目标价1.25港元（+19%）。个股方面：中芯国际（00981）目标价22港元，华虹半导体（01347）目标价28港元。逻辑：南向资金连续8个交易日净买入港股科技板块，累计超180亿港元，这是2023年以来最持续的流入。买点就在现在，因为大多数机构还没完成建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险来自美联储。若美国10月CPI超预期，美联储转鹰，港股科技将面临'杀估值+杀盈利'双杀。止损信号：恒生科技指数跌破3800点，或南向资金单日净流出超30亿港元。另一个隐性风险是地缘政治——若美国进一步限制对华AI芯片出口，短期情绪将受重创，但中期反而强化国产替代逻辑。