黄仁勋称明年英伟达芯片销量将翻倍 CPO产业链有望迎来关键突破窗口

未来1-5个交易日，CPO概念将出现明显异动。首当其冲的是光引擎/光芯片环节：天孚通信（英伟达CPO核心供应商预期）、太辰光（MPO连接器）、腾景科技（光学元件）大概率高开。光模块龙头中际旭创、新易盛会跟涨但弹性偏弱——它们是'旧王'，CPO是'新王'。利空方向：传统铜缆高速连接方案商（如沃尔核材）短期承压，因为CPO的逻辑就是'干掉铜'。注意：若天孚通信单日涨幅超15%且放量，说明主力抢筹，可追；若高开低走，则是诱多。

投资机会

• +买什么？首选天孚通信——它是A股最纯正的CPO光引擎标的，英伟达供应链预期最强，目标价看历史新高上方20%-30%空间。次选光迅科技——硅光+CPO全布局，国资背景，安全边际高。第三选源杰科技——国产光芯片唯一标的，弹性最大但波动也最大。为什么现在买？因为CPO从'主题'进入'订单验证'窗口，任何英伟达/博通的CPO相关公告都是催化剂。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：CPO商业化进度低于预期。如果英伟达Rubin架构推迟导入CPO，或博通CPO方案良率出问题，整个板块将杀估值。止损信号：天孚通信跌破20日均线且放量，或英伟达财报电话会不提CPO。另一个风险是'伪CPO'公司蹭热点，一旦被证伪，跌幅会超过50%。