Anthropic称：2026年迄今 公司Claude在AI研发领域占比26%

未来1-5个交易日，A股AI板块将出现明显分化。直接利空：缺乏核心技术、以'AI概念'炒作为主的中小市值公司，尤其是那些声称'自研大模型'但研发投入占比不足5%的公司，大概率面临资金流出。直接利多：与Anthropic有供应链关联或技术对标关系的公司，以及国内头部大模型厂商的产业链伙伴。具体看，CPO光模块（中际旭创、新易盛）、AI芯片（寒武纪、海光信息）等'卖铲子'环节将获得资金青睐，因为无论哪家模型胜出，算力需求都是确定性的。而应用层中，真正能接入Claude等头部模型API并形成商业闭环的公司（如金山办公、万兴科技）将受益。

投资机会

• +明确建议：买入AI算力链的'卖铲子'公司，首选光模块龙头中际旭创（目标价看至180-200元区间，对应2026年PE约35倍），其次关注新易盛（目标价120-140元）。逻辑：无论Claude、GPT还是Gemini谁胜出，算力需求都是确定性增长，光模块是AI基础设施中弹性最大、格局最清晰的环节。另外，金山办公若回调至280元以下可积极布局，WPS AI的商业化落地是2026年最重要的应用层催化剂。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国对华AI技术封锁进一步升级，导致国内AI公司无法获取先进算力和模型能力，整个板块估值逻辑崩塌。止损信号：若中际旭创跌破120元（对应年线支撑），或AI板块单日成交量萎缩至高峰期的30%以下，需果断减仓。另一个风险是AI商业化落地不及预期，若2026年Q2财报季AI相关收入仍无法兑现，概念股将面临'戴维斯双杀'。