第十三届北京香山论坛在京闭幕

未来1-5个交易日，军工板块将出现明显的资金抢筹行情。中航沈飞、中航西飞有望领涨，航天彩虹、纵横股份等无人机标的弹性最大。网络安全板块中，奇安信、深信服将获北向资金重点关注。能源板块的中国海油、中国石油A股将因'能源安全'叙事获得溢价。相反，依赖全球化供应链的消费电子和部分半导体设计公司可能承压，立讯精密、歌尔股份短期有回调风险。

投资机会

• +当前是配置军工板块的黄金窗口。建议重点关注中航沈飞（目标价65元，对应2025年35倍PE）、奇安信（目标价55元，PS估值修复至8倍）。军工ETF（512660）可作为稳健配置工具。核心逻辑：安全溢价刚刚开始定价，公募基金军工持仓仍处历史低位（2.1%），增量空间巨大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是市场误读为'短期事件驱动'而快速获利了结。若军工板块单日换手率超5%且冲高回落，需警惕。另一个风险是美联储超预期加息导致全球风险偏好骤降。止损位设在买入价下方8%处。