北京商报侃股：热门板块个股走势分化是必然

未来1-5个交易日，热门板块将出现明显的「二八撕裂」：前期涨幅超50%的无业绩支撑题材股（如部分AI概念、低空经济跟风股）将面临连续回调，单日跌幅3%-7%不稀奇；而板块内真正有业绩兑现的龙头（如算力硬件、光模块、储能逆变器）将获得资金逆势加仓，走出独立行情。具体看：CPO板块中际旭创、新易盛有望企稳反弹；而纯蹭概念的AI应用端小票将继续阴跌。新能源板块宁德时代、阳光电源将成为分化中的「避风港」。

投资机会

• +明确买什么：①中际旭创（光模块全球龙头，目标价看历史新高，回调5%-8%即是买点）；②阳光电源（全球储能逆变器龙头，目标价看前高，当前估值仅15倍PE，严重低估）；③北方华创（半导体设备平台龙头，目标价看年线上方20%，国产替代确定性最强）。为什么现在买？因为分化正是「去伪存真」的过程，龙头在分化中获得的资金集中度，就是未来超额收益的来源。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是：你持有的「热门股」在分化中被证伪——没有业绩、没有订单、只有故事。什么情况下止损？①个股跌破20日均线且3日内无法收回；②板块龙头开始补跌（说明资金在系统性撤离）；③成交量连续萎缩至高峰期的30%以下（说明资金已放弃）。满足任一条件，无条件减仓50%以上。