阿波罗考虑将软银贷款增至90亿美元用于投资OpenAI

未来1-5个交易日，A股算力硬件板块将迎情绪催化。光模块（中际旭创、新易盛）有望跳空高开3-5%，AI服务器（工业富联、浪潮信息）跟涨2-3%。但注意：这是'情绪脉冲'而非'业绩兑现'，追高者大概率被套。相反，银行板块可能承压——私募信贷替代传统贷款的趋势被强化，招商银行、平安银行或跑输大盘1-2%。港股方面，阿里巴巴（OpenAI中国潜在合作方）可能受联动提振，但涨幅有限。

投资机会

• +买什么：中际旭创（300308），目标价180元（当前约140元），逻辑是800G光模块出货量超预期+1.6T送样进展顺利。新易盛（300502）作为弹性标的，目标价85元。为什么现在买：市场对AI算力链的预期处于'半信半疑'阶段，阿波罗-软银交易是催化剂，Q3业绩预告将是验证点。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国对华AI芯片出口管制升级，导致光模块需求不及预期。止损条件：中际旭创跌破120元（60日均线）+成交量放大至20亿以上。次要风险：软银贷款交易被监管否决，市场情绪逆转。