日本银行业游说团体负责人：日本国债收益率可能进一步上升

未来1-5个交易日，亚太股市将承压，尤其是外资持股比例高、估值偏贵的板块。A股方面，白酒、新能源、医药等外资重仓股可能面临抛压；日经225指数若跌破38,000点，将触发趋势性止损盘。港股对流动性更敏感，恒生科技指数可能首当其冲。相反，出口链中的汽车零部件、工程机械、纺织服装等板块可能因日元贬值预期而获得相对收益。

投资机会

• +买什么？出口链中的汽车零部件龙头，如福耀玻璃（目标价28元），受益于全球市占率提升和日元贬值下的替代逻辑。为什么现在买？估值处于历史低位，外资持仓比例低，受套息交易平仓冲击小。目标价：福耀玻璃6个月看28-30元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是日本央行超预期加息，导致全球套息交易无序平仓，引发流动性危机。若日经225指数跌破36,000点，或美元兑日元跌破140，需全面止损。