华为昇腾960超节点发布：业界首个采用NPO的超节点 支持十万亿大模型训练和推理

未来1-5个交易日，昇腾产业链将出现明显异动。首当其冲的是华为昇腾核心服务器合作伙伴——高新发展（华鲲振宇）、神州数码（昇腾服务器）、拓维信息（昇腾整机），这三家大概率高开。光模块环节的华工科技、光迅科技将受NPO光互联需求催化。液冷环节的英维克、高澜股份同样受益。相反，英伟达产业链的工业富联、浪潮信息可能承压，但幅度有限，因为国产替代是增量逻辑而非存量博弈。

投资机会

• +首选高新发展，目标价看至历史前高上方20%空间。逻辑：华鲲振宇是昇腾服务器出货量最大的整机厂，昇腾960超节点放量直接增厚业绩。次选华工科技，光模块环节确定性最高，目标价看至前高附近。再次是英维克，液冷环节的隐形冠军。买入时点：如果周一高开不超过5%，可以直接建仓；如果高开超过7%，等回踩再买。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是昇腾960超节点的实际出货节奏低于预期。华为的产品发布和规模量产之间通常有3-6个月的滞后，如果市场预期打得太满，而Q4财报没有兑现，就会出现'利好出尽'的杀跌。止损信号：高新发展跌破20日均线且成交量放大，无条件止损。另一个风险是美国进一步升级制裁，限制华为获取HBM存储芯片。