科技成长股领涨 A股或迎风险偏好提升窗口

未来1-5个交易日，科技成长板块将出现明显分化。AI算力、半导体设备、消费电子中的「果链」龙头将继续获得资金溢价，预计有5%-8%的脉冲式上涨。但注意：纯题材炒作的小市值科技股会在第3个交易日左右出现炸板潮。券商板块会跟涨但幅度有限，因为这次不是「牛市旗手」逻辑，而是「科技主线」逻辑。银行、地产、公用事业等防御板块将跑输大盘2-3个百分点，资金虹吸效应明显。

投资机会

• +明确买什么：首选AI算力中的光模块龙头（中际旭创、新易盛），目标价分别看至180元和95元；次选半导体设备（北方华创、中微公司），目标价看至350元和180元。为什么现在买？因为中报预告窗口期，这些公司的业绩增速大概率超预期，而当前估值仍在合理区间。消费电子中的立讯精密，目标价看至45元，逻辑是AI终端换机潮+汽车电子第二曲线。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是成交量萎缩。如果未来3个交易日，两市成交额跌破9000亿，说明这轮科技行情只是「存量博弈」，不是「增量入场」，那么所有科技股都要减仓。止损信号：中际旭创跌破150元，北方华创跌破280元，无条件止损。另一个风险是美股科技股回调，如果纳斯达克指数单周跌幅超过3%，A股科技板块会跟跌。