资本市场国际“磁吸力”持续增强

未来1-5个交易日，外资偏好的核心资产将率先启动：贵州茅台（600519）有望挑战1800元压力位，宁德时代（300750）在200元附近获得强支撑，中国平安（601318）受益于利率预期改善。相反，前期炒作的小微盘股和题材股将面临资金流出压力，特别是没有业绩支撑的AI概念股可能出现10%-15%回调。北向资金单日净买入若突破100亿，券商板块将迎来脉冲式上涨。

投资机会

• +当前最明确的买入机会是外资持续加仓且估值合理的核心资产。重点关注：宁德时代（目标价260元，对应2024年25倍PE）、长江电力（目标价28元，股息率4.5%）、贵州茅台（目标价2000元，估值切换逻辑）。买入时点选择北向资金单日净卖出超50亿的'错杀日'，这是外资给的'上车机会'。

⚠️ 风险因素

• !最大风险来自美联储降息预期落空。如果美国通胀数据超预期，美元指数反弹将引发外资阶段性流出，高估值成长股首当其冲。止损信号：北向资金连续5日净卖出且单日超80亿，或沪深300跌破3500点关键支撑。此外，地缘政治风险可能引发外资短期避险情绪。