联合国秘书长呼吁全球合作为人工智能设立护栏

未来1-5个交易日，A股AI板块将呈现"冰火两重天"：海外算力链（光模块、英伟达产业链）大概率高开低走，中际旭创、新易盛等前期涨幅巨大的标的面临获利盘出逃压力，单日振幅可能超过8%；而国产算力自主可控方向（华为昇腾产业链、寒武纪、海光信息）将获得资金逆势加仓。港股方面，商汤、百度等AI应用股短期承压。最危险的信号：如果联合国声明后续有具体约束性条款流出，AI板块可能复制2021年教培行业的"政策杀"走势。

投资机会

• +明确建议：买入国产算力自主可控方向。首选寒武纪（目标价看至历史新高上方20%空间），次选海光信息（目标价对应2025年PS 15倍）。AI安全方向首推三六零（目标价看至前高附近），美亚柏科作为弹性标的。买入时点：如果未来3个交易日AI板块出现恐慌性回调，就是最佳买点。为什么现在买？因为全球AI监管框架的建立不是终点，而是国产AI产业链"独立行情"的起点。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是联合国声明后续没有具体约束性条款，导致市场解读为"雷声大雨点小"，AI板块重新回到炒作逻辑，国产算力股反而跑输海外算力链。止损条件：如果寒武纪跌破60日均线且成交量放大超过20%，无条件止损。另一个风险是全球AI监管导致中国AI公司被排除在全球市场之外，虽然概率低，但一旦发生就是系统性风险。