沃什：广泛的数据指向经济正在走强

未来1-5个交易日，A股将呈现'指数震荡、结构剧烈切换'格局。利空：黄金股（山东黄金、中金黄金）承压，因实际利率上行预期升温；高股息防御板块（长江电力、中国神华）面临资金流出。利多：出口链（海尔智家、巨星科技）和周期股（紫金矿业、洛阳钼业）获资金青睐。人民币汇率短期承压，北向资金可能放缓流入甚至小幅流出，白酒、新能源等外资重仓股波动加大。

投资机会

• +买出口链，现在就要动手。首推巨星科技（目标价28元，对应2025年20倍PE），逻辑是美国地产后周期+补库存共振，公司手工具订单已现拐点。其次紫金矿业（目标价22元），铜价每涨1000美元/吨，公司EPS增厚约0.15元。当前铜价处于上行通道，盈利弹性被低估。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是沃什讲话被证伪——如果后续美国就业数据大幅不及预期，'不着陆'叙事将迅速逆转，周期股会遭遇'戴维斯双杀'。止损信号：美国初请失业金人数连续两周超25万，或铜价跌破9000美元/吨。届时出口链和资源股需果断减仓。