英特尔CEO陈立武：内存短缺明年或进一步恶化 CPU也缺货

未来1-5个交易日，A股存储板块将率先反应：兆易创新、北京君正、澜起科技有望跳空高开，江波龙、佰维存储等模组厂跟涨。国产CPU概念海光信息、龙芯中科获情绪催化。相反，PC整机（联想、惠普产业链）和消费电子代工（立讯精密、歌尔股份）承压。港股华虹半导体、中芯国际受代工涨价预期提振。

投资机会

• +首选澜起科技（目标价看历史前高上方20%），DDR5接口芯片全球三强，缺货周期中议价权最强；次选兆易创新（目标价看年内高点），NOR Flash+DRAM双轮驱动，自研DRAM放量在即；弹性标的江波龙，模组厂库存增值+涨价传导最快，但波动大。国产CPU看海光信息，信创+AI双逻辑，回调即买点。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'缺货证伪'——若三星、美光提前释放产能，或AI需求不及预期导致服务器砍单，存储涨价逻辑将瞬间崩塌。止损信号：DRAM现货价连续两周下跌，或原厂宣布大幅扩产。此外，美国对华半导体限制升级可能打击国产替代情绪。