俄乌继续互相发动无人机袭击 乌一巴士遭袭5人死亡

未来1-5个交易日，A股军工板块将出现明显的情绪催化，尤其是无人机产业链（航天彩虹、中无人机）和反无人机系统（四川九洲、联创光电）将获得短线资金追捧，预计超额收益在5%-8%。农业种植板块（苏垦农发、北大荒）将受全球粮价上涨预期带动，但弹性弱于军工。利空方面，航运板块（中远海控、招商轮船）的黑海航线保险成本上升将压制估值，但影响有限，因为黑海航线占其营收比重不足3%。

投资机会

• +买什么？军工无人机产业链是首选。航天彩虹（002389）目标价28元，当前估值处于历史中枢下方，事件催化下有望挑战前高。中无人机（688297）作为纯正无人机标的，弹性更大。农业板块关注苏垦农发（601952），目标价14元，粮食安全逻辑长期成立。现在买的理由：事件驱动+估值合理+政策催化三重共振。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是冲突超预期缓和导致军工板块回吐涨幅。如果俄乌突然宣布停火谈判取得实质性进展，军工板块将面临10%-15%的回调。止损位设在买入价下方8%。另一个风险是A股整体市场情绪走弱，系统性风险会压制所有板块。