扎克伯格公开反对“AI减速论”

扎克伯格表态等于确认Meta不会削减AI资本开支，800G光模块需求确定性增强。中际旭创作为Meta核心供应商，订单能见度已到2025年Q2。新易盛在LPO（线性驱动可插拔光学）技术上有先发优势，若Meta采用该方案，弹性最大。

AI算力密度提升必然带来散热方案升级。Meta若加速AI集群建设，液冷渗透率将从现在的10%提升至30%以上。浪潮信息是国内服务器龙头，但毛利率受制于芯片成本；曙光数创在浸没式液冷领域市占率超50%，是纯正标的。

扎克伯格反对减速，反过来会刺激中国加快自主算力建设。若美国进一步限制英伟达对华出口，寒武纪的思元系列和海光的DCU将获得验证机会。但需注意：国产芯片性能差距仍在，短期是主题炒作，中期看订单落地。

扎克伯格强调'基础设施优先'，暗示应用端变现还需时间。国内大模型公司若被迫跟进算力军备竞赛，将加剧亏损。短期资金可能从应用端流向硬件端，但长期看，应用端才是AI价值的最终出口。