冯德莱恩：将邀请人工智能前沿实验室就发展节奏展开对话

未来1-5个交易日，A股AI板块大概率低开高走。开盘半小时内，CPO概念（中际旭创、新易盛）可能承压2-3%，但随后资金会迅速切换到'国产替代'逻辑。重点关注：①大模型端——科大讯飞、三六零可能异动；②AI应用端——金山办公、万兴科技有补涨需求；③算力租赁——鸿博股份、恒润股份波动加大。北向资金可能短暂流出AI硬件股，但内资机构会借机调仓至政策免疫品种。

投资机会

• +买什么：首选科大讯飞（目标价58元，当前约45元），逻辑是'国产大模型+教育医疗刚需+监管友好'三重共振；次选金山办公（目标价350元，当前约280元），WPS AI订阅制收入将在Q3财报验证。现在买的理由：欧盟监管消息导致AI板块情绪杀跌，但产业趋势未变，这是典型的'消息面错杀'。仓位建议：AI板块总仓位不超过30%，其中大模型和应用端占2/3。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：欧盟监管若升级为'全球AI公约'，可能压制全球AI资本开支预期，导致算力硬件股戴维斯双杀。止损信号：中际旭创跌破120日均线（约130元），或科大讯飞跌破40元平台。另一个风险是美联储9月加息预期升温，高估值成长股承压。