6.9元起！百万粉丝博主掌舵 钟薛高重启

未来1-5个交易日，食品饮料板块将出现「钟薛高式分化」：传统雪糕龙头伊利股份、蒙牛乳业（港股）将获资金避险性买入，逻辑是「刺客退场，正规军收复失地」；而主打高端定位的妙可蓝多、熊猫乳品将承压，市场会重新审视「高端化故事」的估值溢价。港股方面，刚刚上市的茶百道、即将IPO的蜜雪冰城可能被波及——投资者会追问：下一个被流量反噬的「伪高端」是谁？A股「网红经济概念」如星期六、引力传媒将出现脉冲式炒作，但持续性极差，追高必套。

投资机会

• +明确看多伊利股份（600887），当前估值处于历史30%分位，钟薛高退场消除高端市场扰动，目标价32元，对应2024年20倍PE。看多港股蒙牛乳业（02319），目标价28港元。另外，关注雪糕上游原料供应商如安琪酵母（酵母提取物用于雪糕稳定剂），但仅作题材关注，不建议重仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是「钟薛高模式」被证伪后，引发对整个新消费板块的「戴维斯双杀」——业绩下滑+估值压缩。如果伊利股份跌破25元（年线支撑），必须止损。另外，若蜜雪冰城IPO定价过高，可能引发茶饮板块集体回调，拖累食品饮料情绪。