野人先生：对于广大顾客的意见和建议都会用心聆听

未来1-5个交易日，新消费板块将出现'情绪补跌'。首当其冲的是餐饮连锁与茶饮赛道：海底捞、九毛九、奈雪的茶、呷哺呷哺大概率跑输大盘，其中呷哺呷哺因单店模型最脆弱，跌幅可能领先。相反，预制菜与供应链端（安井食品、千味央厨）可能获得避险资金青睐，因为'顾客意见多'利好标准化供应链替代人工。港股餐饮指数若跌破前低，将触发程序化止损盘。

投资机会

• +明确看多供应链端：安井食品（目标价上修至120元，对应2025年25倍PE），逻辑是B端渗透率从15%向25%跃迁。千味央厨（目标价55元），百胜中国是其第一大客户，抗周期属性强。当前是左侧布局窗口，建议分三批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'消费降级'从可选传导至必选，若社零餐饮收入连续三个月负增长，所有餐饮股将无差别杀估值。止损信号：海底捞跌破12港元、九毛九跌破4港元，必须无条件减仓。另一个风险是食品安全黑天鹅，一旦出现，整个赛道估值锚将下移30%。