第十三届北京香山论坛开幕

未来1-5个交易日，军工板块大概率出现脉冲式行情。重点关注三个方向：一是航空装备（中航沈飞、中航西飞），论坛期间若提及空中安全合作，直接利好；二是军工电子（振华科技、紫光国微），信息化战争的核心受益者；三是军贸出口概念（中无人机、航天彩虹），中东和东南亚订单预期升温。但要注意：如果论坛没有超预期表态，短线资金可能'利好出尽'，追高需谨慎。

投资机会

• +买什么？首选军工ETF（512660）做板块配置，避免个股踩雷。个股方面，中航沈飞回调至60日均线附近可建仓，目标价看前高上方15%；振华科技估值合理，PEG小于1，是军工电子里性价比最高的标的。军贸概念的中无人机弹性最大，但只适合短线博弈。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是论坛'雷声大雨点小'，没有实质性合作或订单公告，短线资金撤退导致板块回调。另外，军工板块历来波动大，情绪驱动明显，如果大盘整体走弱，军工很难独立走强。止损位：个股跌破20日均线且放量，无条件离场。