从被动防御向主动协同、智能防御转变

未来1-5个交易日，网络安全板块将出现明显分化。纯概念、无AI安全产品的传统硬件厂商（如部分低端防火墙、入侵检测公司）可能高开低走，利好兑现即利空。而真正具备AI安全大模型、态势感知平台和威胁情报能力的龙头，将获得资金集中追捧，出现连续放量阳线。科创板和创业板中的AI+安全标的弹性最大，主板安全龙头将起到稳定军心的作用。

投资机会

• +明确买入AI安全龙头。首选奇安信，它是A股唯一在AI安全大模型上有实质性大规模投入且营收体量匹配的公司，目标价看至历史PS估值中枢上沿，对应约40%上行空间。次选深信服，其安全GPT的商业化落地速度最快，渠道优势能迅速转化为订单，目标价看25%上行空间。现在是买点，因为新闻刚出，市场还在犹豫，认知差最大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是宏观经济下行导致政府和企业IT预算削减，安全投入被优先砍掉。另一个风险是AI安全大模型的实际效果不及预期，导致“智能防御”停留在PPT阶段。如果龙头公司季度营收增速低于15%，或AI安全产品收入占比不升反降，应果断止损。