AI安全之争愈演愈烈！黄仁勋：无需任何新法律 安全与速度可兼得

未来1-5个交易日，A股AI板块将出现明显分化。利好方向：国产GPU/算力租赁概念（寒武纪、海光信息、中科曙光）将获资金追捧，逻辑是"美国AI监管松绑→中国必须加速自主可控"；AI安全概念（安恒信息、奇安信、深信服）短期有情绪催化但缺乏业绩支撑，追高需谨慎。利空方向：AI应用端（科大讯飞、三六零）可能承压，因为监管缺位意味着行业乱象延续，商业化落地更慢。港股方面，商汤、百度等大模型标的波动加大，建议观望。

投资机会

• +买什么：首选寒武纪（688256），目标价看至280元，逻辑是国产算力唯一纯正标的，定增落地后产能释放；次选海光信息（688041），目标价95元，信创+AI双轮驱动。为什么现在买：英伟达监管套利表态后，国产替代逻辑从"备胎"升级为"主胎"，政策催化密集。仓位建议：算力芯片板块配置15%-20%，分三批建仓，首笔不超过5%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国突然转向严监管，英伟达增速放缓引发全球AI板块估值杀，A股难以独善其身。止损线：寒武纪跌破200元、海光信息跌破65元无条件减仓。另一个风险是国产芯片良率不及预期，季度营收连续两季低于指引则清仓。