联合国安理会就曼德海峡局势举行紧急会议

未来1-5个交易日，航运板块将出现涨停潮。中远海控（601919）作为全球第四大集运公司，亚欧航线收入占比超30%，运价每上涨10%将增厚其净利润约15%，预计3日内涨幅15%-25%。招商轮船（601872）油运+LNG双轮驱动，曼德海峡受阻将推升绕行好望角的吨海里需求，弹性更大。同时，石油板块将获避险资金追捧，中国海油（600938）受益于布伦特原油可能突破90美元/桶。而出口占比高的家电、光伏板块将承压，美的集团（000333）、隆基绿能（601012）可能面临3%-5%的回调。

投资机会

• +明确建议：买入中远海控（601919），目标价18元（当前约12元，空间50%）。逻辑：亚欧航线运价每上涨1000美元/FEU，中远海控年化净利润增厚约80亿元。当前市场尚未充分定价运价持续上涨的可能性。同时买入中国海油（600938），目标价28元（当前约22元，空间27%），油价风险溢价+高股息双重驱动。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是冲突快速缓和。若联合国安理会通过决议、胡塞武装停止袭击，运价可能在3日内回吐全部涨幅。止损信号：中远海控跌破11元（20日均线）、布伦特原油跌破80美元/桶。仓位控制：航运股不超过总仓位的15%，石油股不超过10%。