大模型、智能体全链条渗透 智驾产业增长空间打开

未来1-5个交易日，智能驾驶板块将出现明显异动。首选方向：域控制器（德赛西威、均胜电子）、AI芯片（寒武纪、地平线概念股）、激光雷达（禾赛、速腾聚创产业链）。整车厂中，小鹏、理想、华为系（赛力斯）将获得情绪溢价。传统燃油车产业链和缺乏智能化能力的二线车企将承压。注意：纯概念炒作的公司会在第三天出现分化，有真实订单和定点公告的才是真龙头。

投资机会

• +买什么？首选德赛西威（002920），目标价看至180元（当前约120元），逻辑是域控龙头+英伟达生态+订单能见度高。次选小鹏汽车（XPEV），目标价25美元，智驾能力被严重低估。黑马看寒武纪（688256），若车载芯片定点落地，市值有翻倍空间。为什么现在买？因为板块情绪刚启动，机构仓位极低，任何回调都是上车机会。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是技术路线突变——如果特斯拉FSD入华后表现碾压国产方案，整个板块逻辑会被证伪。止损信号：德赛西威跌破100元、小鹏跌破12美元。另一个风险是政策监管，若数据安全审查收紧，车企的模型训练会受阻。仓位建议：单一标的不超过总仓位的15%。