因加大AI投入 报道称字节跳动2026上半年净利润下降

未来1-5个交易日，A股AI算力板块将出现明显异动。首当其冲的是服务器和光模块龙头：中际旭创、新易盛、工业富联大概率高开，资金会围绕'字节资本开支'做文章。国产算力芯片方向，寒武纪、海光信息会获得情绪溢价。相反，纯广告营销类公司如分众传媒、三人行可能承压，市场会担忧字节缩减营销预算。港股方面，腾讯、阿里的AI叙事会被重新定价，恒生科技指数波动加大。

投资机会

• +明确看多AI算力链。首选光模块龙头中际旭创，目标价看至180-200元，逻辑是字节资本开支直接转化为订单；其次国产芯片寒武纪，目标价看至280元，弹性最大。现在买的理由：市场对'字节利润下滑'的误读造成算力链短期错杀，而产业趋势不可逆。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是字节AI投入不及预期，或监管层对互联网资本开支窗口指导。若中际旭创跌破120元、寒武纪跌破180元，需果断止损。另外，若美股AI板块出现系统性回调，A股算力链难以独善其身。