凯雷集团Jason Thomas：美联储面临“巨大压力” 需加息25个基点

未来1-5个交易日，A股大概率低开高走。加息预期升温直接利空成长股，创业板和科创板可能承压，尤其是新能源、半导体等高估值赛道。但银行、保险、地产等低估值蓝筹会获得避险资金青睐。具体到个股：招商银行、中国平安、保利发展有望逆势走强；宁德时代、比亚迪、中芯国际可能短线回调3-5%。港股方面，恒生科技指数波动加大，但南向资金会加速流入。

投资机会

• +明确建议：买入招商银行（目标价45元）、紫金矿业（目标价15元）、保利发展（目标价18元）。逻辑是'加息预期+国内宽松'的双重驱动。现在买是因为市场还在恐慌加息，但聪明钱已经在布局政策对冲。仓位建议：银行30%，黄金20%，地产20%，现金30%。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是美联储加息幅度超预期（50个基点），导致全球流动性危机。如果上证指数跌破3000点，必须止损。另一个风险是通胀失控，美联储被迫连续加息，那所有资产都会跌。止损线：个股跌破买入价8%无条件离场。