民调：美国共和党支持率与民主党差距拉大

未来1-5个交易日，A股能源板块（中国石油、中国海油）和军工板块（中航沈飞、中航西飞）将出现资金抢筹迹象，逻辑是'特朗普交易'预期升温带动全球传统能源和国防开支预期上行。同时，出口链中依赖美国市场的光伏组件企业（隆基绿能、晶澳科技）可能承压，因为市场会担忧共和党上台后进一步加征关税并取消新能源补贴。北向资金可能短期流出新能源赛道，流入低估值周期股。

投资机会

• +明确建议：当前是布局能源和军工的窗口期。中国海油（目标价28元，对应股息率约5.5%）和中国石油（目标价12元，PB仅0.9倍）具备'高股息+低估值+事件催化'三重逻辑。军工方向，中航沈飞（目标价55元）作为歼击机龙头，订单确定性最强。黄金板块，山东黄金（目标价35元）受益于弱美元预期。建议在当前价位分批建仓，回调5%加仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是民调与最终选举结果出现重大偏差，若民主党意外逆转，新能源板块将报复性反弹，能源军工将回吐涨幅。此外，若美国经济数据超预期强劲，美联储推迟降息，美元走强将压制大宗商品和黄金。止损纪律：能源股跌破20日均线减仓一半，军工股跌破60日均线离场，黄金股跌破前低止损。