南向资金净买近9亿港元 净买入智谱逾7亿港元

未来1-5个交易日，AI大模型及相关应用板块大概率出现跟涨效应。首当其冲的是港股AI概念股：智谱本身若在港股有相关标的联动，将直接受益；商汤、百度、阿里巴巴等拥有大模型能力的公司会获得情绪溢价。A股方面，与智谱有业务合作或股权关系的公司将被资金挖掘，尤其是AI应用端的教育、办公、医疗信息化方向。但要注意，这种情绪驱动的上涨往往在3个交易日内见短期高点，追高需谨慎。

投资机会

• +明确建议：买入港股AI大模型核心标的和A股AI应用龙头。首选商汤-W（目标价2.5港元，当前约1.8港元，空间约40%），逻辑是估值最低、弹性最大；其次金山办公（目标价350元，当前约280元，空间25%），逻辑是AI订阅收入即将放量。智谱相关概念股若出现回调至5日均线附近，可果断介入。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是AI商业化不及预期——如果智谱后续公布的营收数据无法验证机构预期，这7亿港元就是'接飞刀'。止损线：智谱概念股跌破买入价8%无条件离场；商汤跌破1.5港元止损。另一个风险是美股AI板块回调拖累港股情绪，需密切关注英伟达财报。