全球首个MW级单相冷板全液冷超节点方案发布

未来1-5个交易日，液冷概念将出现涨停潮。首选方向：全液冷系统集成商（曙光数创、高澜股份）将获资金抢筹，单日涨幅可能达15%-20%；其次关注冷板环节的飞荣达、中石科技，以及液冷泵领域的凌霄泵业。而传统风冷厂商（如佳力图、英维克的风冷业务）将承压，但英维克若快速切换液冷叙事，反而可能利空出尽。需警惕的是，部分纯蹭概念的温控设备股会在第3-4个交易日出现分化，追高需谨慎。

投资机会

• +明确买入曙光数创（目标价看至120元，当前约80元，空间50%），逻辑：全液冷系统集成唯一标的，MW级方案核心受益者，2025年PE仅30倍，PEG<0.5。第二选择高澜股份（目标价25元，当前约15元），弹性最大，液冷业务占比快速提升。第三选择飞荣达（目标价30元，当前约20元），冷板放量确定性高。现在买，因为液冷渗透率拐点已至，Q4业绩将验证逻辑。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是技术路线之争：如果浸没式液冷被冷板式替代，曙光数创的浸没式优势将削弱。其次，AI算力投资若不及预期，液冷需求将推迟。止损信号：龙头股跌破20日均线且成交量萎缩，或英伟达财报显示数据中心资本开支放缓。仓位控制：液冷板块总仓位不超过30%，单票不超过10%。