印度对涉华铝箔作出第一次反倾销日落复审终裁

未来1-5个交易日，铝箔板块大概率低开高走。情绪面冲击集中在中小铝箔股（如万顺新材、神火股份），可能出现2-4%的短期回调；但龙头鼎胜新材、南山铝业因海外产能布局完善，反而可能获得资金'避险式买入'。真正的赢家是那些'以内需为主、出口为辅'的铝加工企业，如明泰铝业。

投资机会

• +明确看多鼎胜新材（目标价28元，当前约22元），逻辑：泰国基地产能释放+印度反倾销反而加速行业出清，龙头溢价扩大。看多明泰铝业（目标价18元，当前约14元），逻辑：内需复苏+出口结构优化。现在买，是因为市场情绪错杀提供了'黄金坑'。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：印度反倾销引发连锁反应，欧盟、美国跟进加征关税。如果鼎胜新材跌破20元（年线支撑），说明市场对海外产能逻辑产生怀疑，需止损。另一个风险是铝价大幅下跌，拖累整个板块估值。