台积电表示在将AI应用于技术开发方面采取“保守”策略

未来1-5个交易日，A股AI芯片板块将出现明显分化。直接利空：寒武纪、海光信息等纯AI芯片设计公司可能承压，因为台积电的保守态度暗示其对AI芯片需求可持续性的审慎判断。直接利多：与台积电有深度产能绑定的封测和材料公司，如长电科技、通富微电、安集科技，因为台积电越保守，其现有产能的稀缺性越强。中性偏空：中芯国际，因为市场可能解读为成熟制程AI芯片需求也被高估。

投资机会

• +买什么：长电科技（先进封装稀缺性+台积电溢出订单），目标价42元；通富微电（AMD封装主力+Chiplet布局），目标价28元。为什么现在买：台积电保守策略刚出，市场还在消化利空，但聪明钱已经开始布局封装环节。这两个标的的CoWoS相关产能将在Q3-Q4集中释放，业绩弹性最大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：台积电保守策略被解读为AI需求见顶信号，引发全球AI芯片股系统性回调。如果英伟达Q2财报不及预期或下修指引，整个AI算力链将面临戴维斯双杀。止损信号：长电科技跌破35元、通富微电跌破22元，无条件减仓。