俄印签30亿美元民航客机大单

未来1-5个交易日，大飞机概念将出现脉冲式行情。中航西飞、中航沈飞有望领涨，洪都航空、中直股份跟涨。但注意：真正的爆发点不在整机厂，而在供应链——复合材料（中航高科）、航电系统（中航电子）、机载设备（中航机电）将获得资金持续追捧。相反，波音、空客的中国供应商（如部分外资合资企业）可能承压，因为市场会担忧地缘政治导致订单转移。

投资机会

• +首选：中航高科（目标价35元，当前28元，空间25%）。逻辑：复合材料是MC-21最核心的'卡脖子'环节，中国是唯一替代方案，订单确定性最高。次选：中航电子（目标价22元，当前18元，空间22%）。逻辑：航电系统价值量高，且印度组装能力弱，中国方案溢价能力强。黑马：海特高新（目标价18元，当前14元，空间28%）。逻辑：维修培训是'卖水人'生意，一旦俄印机队扩张，业绩弹性最大。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：美国次级制裁。如果美国财政部将中国航空供应链企业列入SDN清单，相关公司海外业务将受重创。止损信号：中航高科跌破25元（20日均线），中航电子跌破16元（前低支撑），海特高新跌破12元（年线支撑）。此外，俄印订单执行风险需警惕——印度付款信用记录不佳，俄罗斯技术转让可能拖延。