伊朗称在霍尔木兹海峡以西击毁一架MQ-1无人机

未来1-5个交易日，A股油气开采板块将率先反应：中国海油（600938）有望跳空高开3-5%，中国石油（601857）跟涨2-3%，油服板块中海油服（601808）、海油工程（600583）弹性更大。航运板块中远海能（600026）、招商轮船（601872）将因绕行预期和运价上涨获得资金追捧。反之，航空股中国国航（601111）、南方航空（600029）将承压，因为燃油成本预期上升。化工板块中依赖石脑油路线的恒力石化（600346）、荣盛石化（002493）利润将被压缩。黄金股山东黄金（600547）、中金黄金（600489）作为避险资产同步受益。

投资机会

• +首选中国海油（600938），目标价看至28-30元（当前约24元），逻辑是油价中枢上移+高股息+低估值三重共振。其次中海油服（601808），目标价18-20元，油服景气周期刚刚启动。激进投资者可关注中曼石油（603619），弹性最大但波动也最大。现在买的理由：市场对地缘风险定价严重不足，原油看涨期权极度便宜，而A股油气板块估值处于历史30%分位以下。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是"假警报"——如果伊朗和美国迅速达成某种默契，油价将回吐全部地缘溢价，油气股会跌回起点。止损信号：布伦特原油跌破75美元且持续3个交易日以上，或中国海油跌破22元。另一个风险是需求端崩塌——如果全球经济数据大幅低于预期，油价上涨逻辑将被证伪。