国家统计局：截至6月末我国已经围绕算力枢纽建成70余条算力大通道

未来1-5个交易日，算力基建板块将出现明显异动。首当其冲的是光通信板块——中际旭创、新易盛、天孚通信大概率高开，因为70条通道意味着跨区域数据传输需求暴增，800G/1.6T光模块的国内订单预期将被上修。其次是液冷温控——英维克、高澜股份，算力通道打通后西部枢纽上架率提升，高功率机柜散热需求刚性增长。第三是IDC运营商——光环新网、奥飞数据、润泽科技，西部节点利用率提升直接改善盈利模型。需要警惕的是，如果成交量不能同步放大，可能是'一日游'行情，追高需谨慎。

投资机会

• +买什么？首选光模块和液冷。光模块选龙头——中际旭创（目标价看历史新高上方15-20%空间），液冷选弹性——高澜股份（运营商订单弹性最大）。为什么现在买？因为这条新闻被市场低估，算力基建板块整体估值仍低于AI应用板块，存在'估值差'修复机会。IDC板块可关注润泽科技，若回调至60日均线附近是较佳买点。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'政策落地不及预期'——70条通道建成不等于算力需求立刻爆发，如果西部IDC上架率提升缓慢，市场会重新审视逻辑。止损信号：光模块龙头跌破60日均线且成交量萎缩，或运营商资本开支指引低于预期。另一个风险是海外AI算力需求波动，若英伟达财报不及预期，全球算力链都会承压。